Принципы оценки рисков

Принципы оценки рисков

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Проблемы управления рисками в современных условиях 1. Методические основы формирования организационно-экономического механизма управления рисками предприятия 2. Разработка методических подходов к управлению проектными рисками предприятия 3. Важным инструментом в конкурентной борьбе является использование современных управленческих подходов и методик, одним из важнейших среди которых является управление рисками. На Западе даже в относительно стабильных экономических условиях субъекты хозяйствования уделяют пристальное внимание вопросам управления рисками. В то же время в России, где эффективное управление предприятием усложняется действием факторов экономической нестабильности, характерных для переходной экономики, проблемам анализа рисков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятий, уделяется недостаточное внимание. Первоначально теория рисков и методы управления рисками разрабатывались по отношению к монетарному сектору экономики. Именно с банковским и страховым бизнесом, а также с развитием биржевых операций, исторически связана разработка и применение методов количественной оценки рисков, основанных на вероятностных математических подходах. Выяснилось, что риски промышленных предприятий обладают собственной спецификой, а математические методы оценки рисков, разработанные для финансовой сферы, не в полной мере применимы к производственному сектору.

Методические подходы и способы оценки финансовых рисков на предприятии

В настоящее время существуют различные подходы к оценке рисков. Особый интерес представляет теория нечеткой логики , определяющая современный подход к описанию бизнес-процессов, в которых присутствуют неопределенность и неточность исходной информации. Процесс принятия решений в этом случае имеет многоаспектный и чрезвычайно сложный характер и требует привлечения современного программного обеспечения.

мации. Все вышеперечисленные методы оценки риска делятся на три группы в зависимости Комбинированный метод состоит в построении эко-.

Рассмотрим более детально основные методы анализа рисков и их особенности. Статистический метод анализа рисков Статистический метод анализа рисков применяется в случае, когда компания обладает достаточным количеством аналитической и статистической информации относительно объекта анализа. Сущность этого метода заключается в том, что для расчёта вероятности возникновения убытков анализируются все исторические данные относительно результативности проведения анализируемых операций компанией в прошлом.

Преимуществом статистического метод анализа рисков является то, что он позволяет осуществлять анализ и оценку различных вариантов развития событий и учитывать различные факторы риска в пределах одного подхода. Недостатком же данного метода является необходимость применения вероятностных характеристик. На практике используется следующие статистические методы анализа рисков: Метод оценки вероятности исполнения позволяет дать упрощённую статистическую оценку вероятности исполнения какого-либо решения путём расчёта доли выполненных и невыполненных решений в общей сумме принятых решений.

Метод анализа вероятностных распределений потоков платежей позволяет при известном распределении вероятностей для каждого элемента потока платежей оценить возможные отклонения стоимостей потоков платежей от ожидаемых. Поток с наименьшей вариацией считается менее рискованным.

Для инвестиционного анализа особое значение имеет классификация рисков. К нему относится риск, связанный с изменением экономических факторов; Политический. К нему относятся риски, связанные с изменением государственной политики; Социальный.

Классификация. Методы и формулы оценки существующих рисков инвестиционного проекта/предприятия/активов и т.д. Комбинированный подход.

Они могут быть направлены на реализацию как текущих стратегических задач например, увеличение оборотного капитала , так и долгосрочных, связанных с приобретением нового оборудования, осуществлением маркетинговых программ, проведением научно-исследовательских работ, поглощением других предприятий и т. В настоящее время наибольшее распространение в теории и практике финансового менеджмента получили динамические методы оценки экономической эффективности инвестиций, такие как , , и др. Их применение позволяет учесть и увязать в процессе принятия решений такие важнейшие факторы, как цена капитала, требуемая норма доходности, стоимость денег во времени и риск проекта.

Вместе с тем подобные методы обладают рядом недостатков, которые затрудняют их использование в реальной практике. В частности традиционные критерии эффективности являются интегральными по своей природе, то есть дают оценку потенциала создания стоимости проекта за весь срок его реализации. Вместе с тем менеджерам и собственникам фирмы также требуется информация о том, как процесс создания стоимости в результате того или иного проекта протекает во времени, то есть какова его эффективность на каждом этапе реализации.

Подобная информация важна как для стратегического планирования инвестиционной деятельности, так и для ее последующего контроля и мониторинга, а также адекватной мотивации ее участников. Кроме того, эти методы предполагают пассивность менеджмента проекта, неизменность условий его реализации и окончательность принятия решения — сейчас или никогда. Иными словами, они не учитывают способность менеджмента теми или иными действиями влиять на инвестиционный процесс, его возможности принимать гибкие управленческие решения, оперативно реагируя на новые обстоятельства, факторы, события, изменения во внешней и внутренней среде.

2.2. Статистические методы оценки риска

Виды и классификация Есть несколько основных видов инвестиционных рисков, которые зависят от сферы деятельности предприятия: Степень опасности зависит от многих факторов, которые могут повлиять на экономическую сторону инвестирования и нарентабельность конкретного предприятия. Этот показатель зависит от состояния экономики государства, цикличности развития, рыночной конъюнктуры, налоговой, бюджетной и финансовой политики.

Данный показатель определяется, учитывая технические факторы такие, как сложность изготовления продукции, качество оборудования, автоматизация производственного процесса, внедрение новых технологий и т. Определяется факторами, которые влияют на политические составляющие — внешняя политика, свобода слова, сепаратизм, политический курс государства, давление органов самоуправления и т. Определяется факторами, которые связаны с социальными вопросами — наличие конфликтов, моральная и материальная выгода, наличие знакомств и связей, социальная напряженность общества, стремление помогать друг другу.

Пример сравнительной оценки рисков инвестиционных проектов . говорить о наличии комбинированного метода оценки инвестиционных рисков.

Рассмотрим некоторые основные из них. Статистический метод заключается в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, с целью определения вероятности события, установления величины риска. Вероятность означает возможность получения определенного результата. Величина, или степень, риска измеряется двумя показателями: Недостатком данного метода является то, что в нем для оценок и выводов используются вероятностные характеристики, что не очень удобно для непосредственного практического применения и не удовлетворяет менеджеров проекта.

Однако, несмотря на указанные недостатки, этот метод дает возможность выявить риск, сопряженный с теми проектами, в отношении которых принятое решение не претерпит изменений. Данный метод отличается от статистического лишь методом сбора информации для построения кривой риска. При этом методе предполагаются сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами данного предприятия или внешними экспертами , касающихся вероятности возникновения различных уровней потерь.

Оценки базируются на учете всех факторов финансового риска, а также на статистических данных. Реализация способа экспертных оценок значительно осложняется, если количе-ство показателей оценки невелико.

Аналитические подходы к оценке проектного риска

Изд-во ТПУ В пособии в компактной форме изложены основные сведения обо всех фазах управления проектами — от их подготовки до завершения. Являясь фактически руководством для выполнения конкретных проектов разных типов, пособие содержит целый ряд примеров, образцов и шаблонов, позволяющих команде проекта выбрать оптимальный вариант очередного шага. Образцова Рассмотрены вопросы оптимизации работы подразделения внутреннего аудита путем совершенствования методологии планирования и проведения проверок с учетом рисков.

Описаны методика риск-ориентированного планирования в разрезе этапов проверки, подходы к выбору стратегии аудита и методов тестирования А1 вытекает, что анализ рисков должен быть проведен до составления плана проверки: Зарецкая Вера Григорьевна Предмет. Предметом исследования являются денежные потоки, в том числе налоги предприятий — резидентов индустриального парка, поступающие в региональный бюджет Цели.

Анализ инвестиционных проектов в условиях риска. . Инструментарий статистического метода риска – расчет: Чаще всего используется комбинированный метод – сочетание статистического и экспертного.

Вложение в исследования и инвестиции Введение надбавок за риск зачастую не соответствует логике анализа реальных инвестиций. Может быть так, что оттоки уменьшаются быстрее, чем притоки. должно уменьшаться, а оно будет увеличиваться. Существует множество проектов, риск которых со временем не увеличивается, а уменьшается. Например, проекты по внедрению новой техники. Наибольший риск приходиться на первые годы. Закладывая же риск в норму дисконта мы увеличиваем его воздействие на проект с течением времени искажаем результат анализа, риск увеличиваем.

Следует осторожно пользоваться этим методом прежде всего к неспецифическим рискам внешнее воздействие на проект Метод анализа чувствительности Его задача — определить, насколько изменяться показатели эффективности проекта при определенном изменении 1 из его параметров. Рекомендуется проводить для определения факторов, наиболее значимых для реализации проекта объем продаж, цена, величины прямых производственных издержек и т.

Метод дерево решений Пример: Надо выбрать между 2 бизнес-планами.

Различные методы оценки рисков

Бета-риск Диверсифицируемый риск По терминологии У. Шарпа, систематический риск влияет на большое число инвестиций, несистематический — присущ только данному активу. Следует отметить, что на практике разграничение рисков не является однозначным, одно и то же событие может трактоваться и как имеющее общее влияние, и как специфическое. Формула, увязывающая меру систематического риска и требуемую доходность в рамках САРМ, принимает вид:

дисконтирования, объекта-аналога и метода оценки в рамках подходов Учет фактора времени. Временная оценка денежных потоков. Формула Оценка инвестиционной привлекательности проекта. . Комбинированный метод. 8. Учет риска при оценке стоимости компании на основе формирования.

Коэффициент вариации позволяет сравнивать колеблемость признаков, имеющих разные единицы измерения. Чем выше коэффициент вариации, тем сильнее колеблемость признака. Установлена следующая оценка коэффициентов вариации: Коэффициент вариации при вложении капитала в мероприятие А меньше, чем при вложении в мероприятие Б. Следовательно, мероприятие А сопряжено с меньшим риском, а значит, предпочтительнее.

Дисперсионный метод успешно применяется и при наличии более двух альтернативных признаков. В случаях, когда информация ограничена, для количественного анализа риска используются аналитические методы или стандартные функции распределения вероятностей, например, нормальное распределение, или распределение Гаусса, показательное экспоненциальное распределение вероятностей, которое довольно широко используется в расчетах надежности, а также распределение Пуассона, которое часто используют в теории массового обслуживания.

Вероятностная оценка риска математически достаточно разработана, но опираться только на математические расчеты в предпринимательской деятельности не всегда бывает достаточным, так как точность расчетов во многом зависит от исходной информации. Разные типы проектов имеют разную уязвимость со стороны рисков, что выясняется при моделировании. Недостатком данного метода является то, что в нем для оценок и выводов используются вероятностные характеристики, что не очень удобно для непосредственного практического применения и не удовлетворяет менеджеров проекта.

Однако, несмотря на указанные недостатки, этот метод дает возможность выявить риск, сопряженный с теми проектами, в отношении которых принятое решение не претерпит изменений. Статистический метод по определению риска проекта используется в системе ПЕРТ для вычисления ожидаемой продолжительности каждой работы и проекта в целом. Суть данного метода заключается в том, что для расчета вероятностей возникновения потерь анализируются все статистические данные, касающиеся результативности осуществления фирмой рассматриваемых операций.

Финансовый риск предприятия. Классификация. Методы и формулы оценки

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Так как некоторые изменения, происходящие по причине возникновения тех или иных непредвиденных обстоятельств, зачастую отрицательно влияют на дальнейшую деятельность организации, собственнику необходимо следить за рисками. Риск является вероятностью того, что предприятие понесет убытки или потери, если намеченное управленческое решение не реализуется, либо наоборот реализуется.

Именно для избегания ситуаций, несущих потери, предпринимателям необходимо проводить оценку риска.

Анализ и оценка риска финансирования инвестиционных проектов. анализ последствий накопления риска; комбинированный метод. . Среднее квадратическое отклонение (СКО) определяется по формуле.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности компании; Анализ последствий накоплений рисков; Различные методы оценки рисков имеют свои особенности. Различные методы оценки рисков Оценка риска представляет собой этап анализа риска, целью которого является определение его количественных характеристик, включая возможность наступления неблагоприятных событий или определения вероятного размера ущерба. Выделяют несколько основных методов оценки риска для каждого конкретного процесса: Если использовать имеющиеся статистические данные, то появляется возможность оценки вероятного возникновения неблагоприятных ситуаций и размера ущерба.

Данный метод используется для частых и однородных ситуаций. К методам, которые обеспечивают отдельную оценку уровня рисков, можно отнести дисперсию, представляющую собой средневзвешенную величину из квадратов отклонений действительных результатов рисковых инвестиционных вложений от величины средних ожидаемых.

РАЗРАБОТКА КОМБИНИРОВАННОГО МЕТОДА АНАЛИЗА ФИНАН- СОВЫХ РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Оценка инвестиционного портфеля Оценка инвестиционных решений, ранжирование инвестиционных объектов и моделирование инвестиционного портфеля могут осуществляться на основе различных методов. Методы моделирования инвестиционного портфеля. В соответствии с правилом выбора по Парето наилучшим из совокупности предполагаемых инвестиционных объектов является вариант, для которого нет ни одного объекта по заданным показателям не хуже него, а хотя бы по одному показателю лучше.

В статье рассмотрены такие модели оценки инвестиционных проектов как EVA методы оценки экономической эффективности инвестиций, такие как требуемая норма доходности, стоимость денег во времени и риск проекта. Формула расчета показателя экономической добавленной.

О сайте Экспертный анализ рисков Экспертный анализ рисков Метод применяется в случае отсутствия или недостаточного объема исходной информации и состоит в привлечении экспертов для оценки рисков. Отобранная группа экспертов оценивает проект и его отдельные процессы по степени рисков [ . К основным недостаткам следует отнести трудность в привлечении независимых экспертов и субъективность оценок.

Количественные методы анализа риска создают базу для эффективного управления риском. Как правило, анализ риска состоит из трёх этапов, первым из которых является идентификация опасностей, то есть перечень нежелательных событий, приводящих к аварии. Второй этап - это оценка вероятности наступления аварийной ситуации.

На этом этапе, как правило, используются статистические данные по аварийности и надёжности технической системы, применяются логические методы анализа типа дерево событий и дерево отказов , а также экспертная оценка специалистов в данной области. На заключительном этапе анализа риска проводят оценку воздействий последствий аварии на людей, имущество и окружающую среду. Анализ риска - всегда сочетание возможных последствий и вероятности аварии.

Лекция 6: Оценка рисков (продолжение)


Узнай, как дерьмо в голове мешает человеку больше зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы очистить свой ум от него полностью. Нажми тут чтобы прочитать!